Диверсифікація та сек’юритизація кредитних портфелів українських банків
DOI:
https://doi.org/10.26642/pbo-2019-3(44)-103-111Ключові слова:
диверсифікація, сек’юритизація активів, розподіл ринку банківського кредитування, прогнозування сек’юритизаціїАнотація
Стаття присвячена аналізу диверсифікації кредитних портфелів та сек’юритизації фінансових активів українськими банками. Обговорено переваги і недоліки застосування диверсифікації та сек’юритизації. Визначено обсяги таких операцій і поділ ринку фактичного кредитування за видами економічної діяльності, територіальною ознакою та в розрізі фізичних осіб і суб’єктів господарювання. Розкрито правила поведінки і функції учасників сек’юритизації, а також її основні різновиди. Виконано прогнозування спроможності українських банків для проведення сек’юритизації активів, проте більшість українських банків не може сек’юритизувати свої активи, що пояснюється не лише малими обсягами кредитування, а іншими причинами, серед яких: нерозвинута законодавча база (не визначено правовий статус спеціалізованої юридичної компанії та не з’ясовано специфіку оподатковування таких операцій); слабка інфраструктура фінансового та фондового ринків, нестача фінансових інструментів; негнучка податкова система; низький кредитний рейтинг України. Крім того, недостатнім є рівень розвитку фінансового та фондового ринків. За результатами дослідження зроблено висновки про наявність нерівномірного розподілу кредитів як за видами економічної діяльності, так і за географічною ознакою: близько 33 % кредитів надано клієнтам оптової та роздрібної торгівлі, найбільша частка кредитів банків була зосереджена у Київській області – 60 %. Аналіз виявляє територіальну нерівномірність банківських послуг кредитування. Дослідження свідчить про потенційну спроможність українських топ-банків для проведення сек’юритизації активів. Середній розмір фінансових активів, що були сек’юритизовані, був 55 млн доларів США. Проведений аналіз показав недоцільність сек’юритизації за автокредитуванням і високу придатність до сек’юритизації іпотечних кредитів фізичним особам. Сек’юритизація активів для типового українського банку охоплює велику кількість клієнтів, яким було надано кредити, що зумовлює потребу чітко визначити правила поведінки і функції учасників сек’юритизації.Посилання
Markowitz, H.M. (1959), Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments, John Wiley & Sons, Inc., Chapman & Hall, Limited, London, New York, 356 p.
Tkachenko, N. and Chehovs'kyj, D. (2014), «Sek’jurytyzacija finansovyh aktyviv: osoblyvosti vykorystannja v bankivs'kij sferi», Visnyk NBU, No. 8, pp. 54–60.
Jaroshenko, A.S. and Kobycheva, O.S. (2012), «Mehanizm sek`jurytyzacii' bankivs'kyh aktyviv jak zasib optymizacii' proektnogo portfelja banku», Aktual'ni problemy ekonomiky, No. 4, pp. 259–266.
Versal', N.I. and Kyrij, V.P. (2011), «Vyznachennja prydatnosti finansovyh aktyviv ukrai'ns'kyh bankiv dlja provedennja sek’jurytyzacii'», Finansovo-kredytna dijal'nist': problemy teorii' ta praktyky, zb-k nauk. prac' Harkivs'kogo instytutu bankivs'koi' spravy Universytetu bankivs'koi' spravy NBU, Issue 1 (10), pp. 46–52.
Arbuzov, S.G., Kolobov, Ju.V., Mishhenko, V.I. and Naumenkova, S.V. (2011), Bankivs'ka encyklopedija, Centr naukovyh doslidzhen' NBU, Znannja, Kyi'v, 504 p.
Vasnecova, V.I. (2019), «Finansovo-kreditnoe obespechenie razvitija innovacionnoj dejatel'nosti hozjajstvennyh agentov», Bankovskie uslugi, No. 7, pp. 25–33.
Rachkevich, A.Ju. and Alekseeva, I.A. (2018), «Sek'juritizacija: harakternye priznaki i opredelenie», Den'gi i kredit, No. 8, pp. 22–31.
Nacional'nyj bank Ukrai'ny, oficijnyj sajt, [Online], available at: https://bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=34661442&cat_id=34798593
Bobyl', V. and Solovej, M. (2010), «Sek’jurytyzacija bankivs'kyh aktyviv u konteksti upravlinnja portfel'nym kredytnym ryzykom», Visnyk NBU, No. 1, pp. 22–25.
Driga, O.P., Vitchyznjanyj dosvid sek’jurytyzacii': zakonodavchi obmezhennja, pp. 108–110, [Online], available at: http://ir.nmu.org.ua/bitstream/handle/123456789/148620/108-111.pdf?sequence=2
Drobnic'ka, O.R. (2013), «Vitchyznjana praktyka sek’jurytyzacii' aktyviv bankamy», Stalyj rozvytok ekonomiky, mizhn. nauk.-vyrobn. zh-l, No. 4 (21), pp. 411–415.
Novichenko, L.S. (2015), «Zastosuvannja mehanizmu sek’jurytyzacii' aktyviv dlja finansuvannja lizyngovyh proektiv u segmenti IT-obladnannja: specyfika oblikovogo vidobrazhennja», Problemy teorii' ta metodologii' buhgalters'kogo obliku, kontrolju i analizu, Issue 3 (33), pp. 196–208.
Bjer, H.P. (2017), Sek'juritizacija aktivov: sek'juritizacija finansovyh aktivov – innovacionnaja tehnika finansirovanija bankov, Volters Kluver, Moskva, 624 p.
Nektorov, A. (2017), «Filosofija sek'juritizacii aktivov», Rynok cennyh bumag, No. 9 (336), pp. 50–54.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Авторське право (c) 2019 Лада Василівна Шірінян, Олексій Володимирович Лисенок
Ця робота ліцензується відповідно до Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License.
Автор, який подає матеріали до друку, зберігає за собою всі авторські права та надає відповідному виданню право першої публікації, дозволяючи розповсюджувати даний матеріал із зазначенням авторства та джерела первинної публікації, а також погоджується на розміщення її електронної версії на сайті Національної бібліотеки ім. В.І. Вернадського.